जमीन (N), श्रम (L), भांडवल (K) आणि उद्योजक संसाधने (E) वापरून वस्तू आणि सेवांचे उत्पादन केले जाते आणि वापरलेल्या या संसाधनांचे संयोजन कमीत कमी संभाव्य खर्चात उत्पादन करण्यासाठी निवडले जाते.