ते RBI द्वारे देखील नियंत्रित केले जातात आणि बँकिंग नियमन कायदा, 1949 आणि बँकिंग कायदे (सहकारी संस्था) अधिनियम, 1955 द्वारे नियंत्रित केले जातात. सहकारी बँका कर्ज देतात तसेच ठेवी स्वीकारतात. त्यांची स्थापना कृषी आणि संबंधित क्रियाकलापांना निधी देण्यासाठी आणि गाव आणि कुटीर उद्योगांना वित्तपुरवठा करण्याच्या उद्देशाने केली गेली आहे.